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黄金丨国内黄金投资8种方式 - 知乎

黄金丨国内黄金投资8种方式 - 知乎首发于张理理的理投资切换模式写文章登录/注册黄金丨国内黄金投资8种方式张理理的理生活我只想要生活简单点！！！知己知彼，了解国内黄金投资8种方式“知己知彼，才能百战百胜”，家庭投资者在投资黄金时，需要找准黄金的投资渠道。目前，我国黄金投资的品种日益丰富，投资黄金需要选对产品，需要根据自身情况和产品的特点进行选择。实物金条投资金条不需要佣金和相关费用，流动性强，可以立即兑现，可以在世界各地转让，还可以在世界各地得到报价。金条来源于金砖，每个金砖约400盎司，一般都铸有编号、公司名称和标记以及纯度标记等。目前市场上实物金条分为以下两大类。(1) 纪念性金条。纪念性质的金条、金块，有些类似文物或者纪念品，溢价幅度比较高，而投资加工费用低廉的金条和金块可以享受较好的变现性。(2) 投资性金条。主要以成色为AU99.99的标准金条为主。投资者在购买金条时，不光要注意购买知名企业的金条，还要妥善保存有关单据，要保证金条外观、包括包装材料和金条本身不受损坏，以便将来出手方便。实物金币金币收藏投资已逐渐成为实物金投资的一大补充渠道，具有稳定升值、市场风险较小等优点。金币有两种，即纯金币和纪念性金币。(1) 纯金币。投资纯金币的选择余地较大，兑现方便，但保管难度大。也可以投资在二级市场溢价通常较高的金银纪念币。(2) 纪念性金币。数量越少、铸造年代越久、品相越完整则越值钱，具有比较大的增值潜力，其收藏投资价值要远大于纯金币。纸黄金黄金凭证式买卖俗称“纸黄金”，是指黄金的纸上交易，投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现，而不必进行实物金的提取，其买入价与卖出价之间的差额要小于实物金买卖的差价。纸黄金的交易形式类似于股票、期货这类虚拟价值的理财工具，炒金者必须明确交易时间、交易方式和交易细则。(1) 盈利方式。投资纸黄金不计利息，也不能获得股票、基金投资中的红利等收益，因此只能通过低吸高抛，赚取买卖差价获利。(2) 投资类型。纸黄金的类型包括黄金储蓄存单、黄金交收订单、黄金汇票、大面额黄金可转让存单外、黄金债券、黄金账户存折、黄金仓储单、黄金提货单，以及国际货币基金组织的特别提款权等。黄金凭证黄金凭证是国际上比较流行的一种黄金投资方式，类似我国商业银行“纸黄金”，是由商业机构发行的黄金权益凭证，代表投资者持有一定的黄金要求权，为投资者提供了免于储存黄金的风险。黄金凭证可分为以下两种：(1) 分配账户(allocatedaccount)。以实物黄金为基础的，账户上详细注明了投资者所持有的黄金数量和每一块金条的编号，需支付实物黄金的保管费和保险费。(2) 非分配账户(unallocated account)。不以黄金实物为基础，手续简便，成本较低，依靠发行人的信誉作为担保，存在信用风险，能否兑现取决于发行人的实力。黄金期货黄金在很久之前已被国际社会认定为财富的象征，也用作个人对货币贬值之保障。和其他期货买卖一样，黄金期货也是按一定成交价，在指定时间交割的合约，合约有一定的标准。黄金期货具有以下两个特点。(1) 黄金期货与一般其他期货商品一样，采用原始的保证金交易制度，且将随市场行情变化而调整，可分为黄金期货与迷你黄金期货。(2) 黄金期货的契约规格较大，原始保证金的要求也比迷你黄金期货高。黄金期权黄金期权是双方买卖在未来约定的价位具有购买一定数量标准的权利，而不是义务。黄金期权合同也同其他商品和金融工具的期权合同一样，分为看涨黄金期权和看跌黄金期权。(1) 看涨黄金期权。也叫买进期权，指在将来某个时刻买进黄金的权力。(2) 看跌黄金期权。也叫卖出期权，指在将来某个时刻卖出黄金的权力。由于黄金期权买卖涉及内容比较多，期权买卖投资战术也比较多且复杂，不易掌握，目前世界上黄金期权市场并不多。黄金股票黄金股票是黄金投资的延伸产品，又称为金矿公司股票，即指金矿公司向社会公开发行的上市或不上市的股票。由于买卖黄金股票不仅是投资金矿公司，而且还间接投资黄金，因此这种投资行为比单纯的黄金买卖或股票买卖更为复杂。黄金价格走向直接决定黄金公司的业绩，如表所示。对于不同类型的投资者，黄金股票的投资策略是不一样的。因此，投资者不仅要关注金矿公司的经营状况，还要对黄金市场价格走势进行分析。黄金基金黄金基金是指以投资于黄金或其他贵金属及其生产和相关产业的证券为主要对象的基金和以衍生证券为投资对象的基金。黄金基金由专家组成的投资委员会管理，投资风险较小、收益比较稳定，与证券投资基金有相同特点。黄金保证金黄金保证金交易是指在黄金买卖业务中，市场参与者不需要对所交易的黄金进行全额资金划拨，只需按照黄金交易总额支付一定比例的价款，作为黄金实物交收时的履约保证，可分为黄金期货保证金和黄金现货保证金两种交易方式。黄金保证金交易主要有以下3大功能。(1) 价格发现。黄金期货保证金交易的功能，即黄金现货价格的未来体现。(2) 套期保值。黄金套期保值是为了规避未来金价不确定性变动带来的市场风险，而采取锁定风险或锁定收益于当前市场的操作手法。(3) 投机获利。由于保证金交易具有较高的杠杆作用，从而也成为投资者投机获利的工具。发布于 2020-06-10 21:57黄金投资国际现货黄金黄金​赞同 1​​添加评论​分享​喜欢​收藏​申请转载​文章被以下专栏收录张理理的理投资一天一点点，攒点

干货 | 投资黄金 看这一篇就够了 - 知乎

干货 | 投资黄金 看这一篇就够了 - 知乎切换模式写文章登录/注册干货 | 投资黄金 看这一篇就够了新浪金融今早看到篇文章，主要是说黄金比虚拟货币更有投资前景。正好又有同事问我说最近美元持续走强，金价是一跌再跌，按照市场通常“逢低买入”“低买高卖”的原则，要不要考虑投资点黄金，说她家邻居阿姨看金价低听说是投资黄金的好机会，一下买了好几条金项链、金手链。我在想如果那位邻居阿姨买了很多金项链金手链就以为自己真的投资黄金了，可以说是对投资黄金的理解有些片面，相信还有部分人对投资黄金比较陌生，不如今天就和大家聊聊投资黄金的一些基本知识。今日重点：投资黄金有哪些优势黄金投资的渠道与方式新手怎样进行黄金投资入门更快投资黄金有哪些优势1、避险。货币发行的背后是政府的信用，股票的背后是公司的业绩，然而这些东西在某些特殊条件下可能会化为乌有。只有黄金是实实在在的金属，因为它有其本身的内在价值，无论什么时候都不会失去。2、黄金的需求大于供给。根据中国黄金协会此前的数据，中国2017年前9个月的黄金产量同比下降10%，抵消了全球其他地方的产量增加，使得同期全球黄金产量较2016年持平。Metals Focus的数据也估计，2018年全球金矿产量将连续第二年下降，这将导致2016年至2018年的总供应减少2.7%，但同期全球黄金需求(排除ETF和其他机构投资)将增长2.9%。黄金的需求大于供给，想必有经济常识的人应该都知道其投资优势在哪了。3、最好的抵押品当需要抵押贷款来进行资金周转时，房产抵押、汽车抵押受市场影响太大，而黄金相对稳定，一般的典当行都会给予黄金90%左右的短期贷款。4、税收优势黄金可以说是世界上税负最轻的投资品种了，交易过程中涉及到的也就是进出口报关费用、保管费等一些基本费用。（因地而异，也有部分地方比较高，比如俄罗斯为抑制市场增长，对金条征收18%的增值税率）其它不少投资品种，如股票，有印花税，佣金什么的，房产投资有土地使用税、契税等一大堆。相比之下，黄金在这方面的优势就比较明显了。5、黄金交易无时间限制全球的黄金市场交易时间都是以伦敦时间为准，形成伦敦、纽约(芝加哥)连续不停的黄金交易。伦敦的尾市则会影响美国的早市价格，而美国的尾市又会影响香港的开盘价，而香港的尾市价和美国的收盘价又会影响伦敦，如此往复，24小时不间断交易。投资者可以随时获利平仓，还可以随时建仓。黄金投资的渠道与方式1、实物黄金：中国大妈的最爱一说起实物黄金，我眼前就浮现出大们妈疯狂购买黄金的画面，但要提醒那些购买黄金首饰的大妈们，如果将来想把黄金首饰变现，回收的金饰是按实际黄金的重量、当时的金价来回收，还要算损耗，饰品附加的品牌费、工艺品加工费等都不能在回收中得到体现。在这里主要说一下投资性金条，是黄金市场上的基础投资工具，也被称为标金，是市场认同的精炼厂浇铸生产并在上面标明厂名，重量，成色及编号。规格也很多，伦敦，美国，苏黎世等市场上的标金成色为99.5%，中国香港现货黄金市场为99%，中国内地黄金交易市场的标金成色为99.99%和99.95%。在中国，买实物金条可以去银行购买。比如招商银行代理高赛尔标准金条，规格有2盎司、5盎司、10盎司。也可以去金店购买，比如中国黄金也有发行至纯金（Au99999），但据说只回收自家的金条，其他金店是不要你的金条，这就涉及到流动性的问题了。交易费用方面，各大银行的买入、回购差价都约在每克15-20元，交易费用还是很高的！2、购买“纸黄金”。纸黄金是一种个人凭证式黄金，你可以按银行报价在账面上买卖黄金。个人通过把握国际金价走势低吸高抛，赚取黄金价格的波动差价。纸黄金主要是在几大国有银行的账户里可以买得到。中国银行、建设银行、工商银行、农业银行都有自己品牌的纸黄金。纸黄金有做多和做空两个方向，涨时买入，跌时抛出或做空，波段式往返操作。投资这类产品有一定的技术要求，要会看K线、建立基本分析框架，需要兼顾美元走势、黄金成本和消费因素。由于纸黄金无需进行实物交割，省去储藏 / 运输 / 鉴别等费用，交易成本低廉，一般就是收点差，比较适合炒短线的朋友。3、黄金期货黄金期货是期货的一种，如同股票投资要到证券公司开户一样，黄金期货交易要到期货公司进行期货开户。黄金期货交易采取的是多空双向交易机制。符合国标GB/T4134-2003规定，含金量不低于99.95%的金锭，2008年，上海交易所规定，每手黄金期货为1000克。与股票投资实行T+1交易不同的是，黄金期货实行的是T+0交易，也就是当天买进当天就可以卖出。任何投资理财都不是包赚,和股票类似,黄金交易也是有风险的.所以说基础知识学习非常重要。4、黄金T+D黄金T+D，是指由上海黄金交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。黄金T+D交易的目的不是获得实物，而是回避价格风险或套利，一般不实现商品所有权的转移。黄金T+D具有以下优点：一是与股票市场相比，交易时间更长，夜间也可交易。具体时间为周一至周五上午09∶00—11∶30；下午13∶30—15∶30；晚上20∶00—02∶30（凌晨）。二是以保证金方式进行买卖，保证金制度的一个显著特征是用较少的钱做较大的买卖，保证金上海金交所定为7%，各银行在此基础上执行9%-14%不等。与股票投资相比较，投资者在黄金T+D市场上投资资金比其他投资要小得多，俗称“以小搏大”。三是交割时间灵活，交易者可以选择当日交割，也可以无限期的延期交割，持仓多久均可由投资者自己决定投资者一般是在银行办理黄金T+D业务，开户资料由银行代传真至上海黄金交易所审核。最后，客户按规定交纳保证金到交易中心指定账户，经上海黄金交易所受理确认资金到账，并生成客户交易代码。5、黄金ETF基金黄金ETF基金是一种以黄金为基础资产，追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品，只要你有A股账户，就可以在开市时间交易黄金ETF。目前，市场上有4只黄金ETF基金，分别是易方达黄金ETF(159934)、博时黄金ETF(159937)、国泰黄金ETF(518800)和华安黄金易ETF(518880)。这4只基金的比较基准都是上海金交所的现货黄金Au99.99，所以收益表现差不多，交易费用也一样。交易费用低廉是黄金ETF的一大优势。因为黄金ETF不需要保管费、储藏费和保险费等费用，只需交纳通常约为0.3%-0.4%的管理费用，相较于其他黄金投资渠道平均2%至3%的费用，优势十分突出。另外，与黄金ETF基金只有二字之差的黄金ETF联接基金，主要是投资于黄金ETF基金。黄金ETF联接是场外申购，和其它开放式基金完全一样，因此比较适合没有股票账户。每个黄金ETF基金都有其对应的ETF联结，每个黄金ETF又都对应着A和C份额。我们通常交易的是C份额。所以对应的就有博时黄金ETF联接C（002611），国泰黄金ETF联接C（004253），易方达黄金ETF联接C（002963），华安易富黄金ETF联接C（000217）。新手怎样进行黄金投资入门更快1、做好前期准备工作投资者进入黄金市场之前，理应对市场有初步的认识和了解，可以通过查阅黄金投资书籍，或者进行相关的培训等方式掌握所需知识，不过，真正的交易比书上写的理论和方法可能要更复杂，前期的准备工作只是投资者对市场的初步认识，切记不要急于交易。2、进行模拟交易投资者通过模拟交易，可以很好地检验所学知识的实用性，同时有利于他们迅速熟悉交易平台软件和操作流程，学会运用各种技术指标，积累交易经验，培养良好的投资心态，并不断完善个人交易系统。3、小单量交易投资者刚开始真实交易时，不要急着想要在短时间内赚取高额利润，可以通过小单量进行热身，适应黄金投资市场。4、常问自己以下几个问题你买的是什么？钱投到了哪里？如何赚钱（赚钱的逻辑）？你的钱如何拿回来？文末小结黄金具有一般商品和货币商品的双重属性，是一种保值避险的良好工具。虽然目前黄金已失去国际清偿货币的计价结算功能，但仍然具有价值储藏功能，其支付功能仍未完全消失，在国际市场上仍是一种硬通货。加之黄金是一种金融产品，所以给大家一个小建议：咱们应该将黄金视为抵御风险的一种战略资产。什么叫战略资产？就是无论需不需要，哪怕配置5%，10%也行，始终放在投资组合中，以达到规避风险的目的。附：黄金投资常见28个专用术语1.开盘价：当天的第一笔交易成交价格。2.收盘价：当天的最后一笔交易成交价格。3.最高盘价：当天的最高成交价格。4.最低盘价：当天的最低成交价格。5.多头：在一个时间段内看好涨的投资者。6.空头：在一个时间段内看好跌的投资者。7.开高：今日开盘价在昨日收盘价之上。8.开平：今日开盘价与昨日收盘价持平。9.开低：今日开盘价在昨日收盘价之下。10.趋势：市场价格在一段时间内朝同一方向运动，即为趋势。11.涨势：市场价格在一段时间内不断朝新高价方向移动。12.跌势：市场价格在一段时间内不断朝新低价方向移动。13.盘整：市场价格在有限幅度内波动，无明显的上涨或下跌趋势。14.压力点（压力线）：价格在涨升过程中，碰到某一高点（或线）后停止涨升或回落，此点（或线）称为压力点（或线）。15.支撑点（支撑线）：价格在下跌过程中，碰到某一低点（或线）后停止下跌或回升，此点（或线）称为支撑点（或线）。16.突破：价格冲过上升趋势线。17.跌破：价格跌到下降趋势线以下。18.反转：价格朝原来趋势的相反方向移动，分向上反转和向下反转。19.探底：寻求价格最低点的过程中，探底成功后价格由最低点开始整理。20.底部：价格长期趋势线的最低部分。21.头部：价格长期趋势线的最高部分。22.高价区：多头市场的末期，此时为中短期投资的最佳卖点。23.低价区：多头市场的初期，此时为中短期投资的最佳买点。24.买盘强劲：市场交易中买方的欲望强烈，造成价格上涨。25.卖压沉重：市场交易中卖方争相抛售，造成价格下跌。26.骗线：主力或大户利用市场心理，在趋势线上做手脚，使散户作出错误的决定。27.超买：市场价格持续上升到一定高度，买方力量基本用尽，价格即将下跌。超买意味着价格很容易出现向下修正。在技术分析上，当一种金融工具的相对强弱指数超过75%时，一般视为出现超买。28.超卖：市场价格持续下跌到一定低点，卖方力量基本用尽，价格即将回升。超卖意味着价格很容易出现向上调整。在技术分析上，当一种金融工具的相对强弱指数低于25%时，一般视为出现“超卖”编辑于 2018-08-02 14:08黄金黄金投资干货​赞同 93​​10 条评论​分享​喜欢​收藏​申请

投资黄金的七大渠道：哪个适合你？ - 知乎

投资黄金的七大渠道：哪个适合你？ - 知乎切换模式写文章登录/注册投资黄金的七大渠道：哪个适合你？易烊千玺要开心易烊千玺老子爱你❤人民币汇率持续下跌，屡创新低，黄金作为最佳避险品种，在今年一度走出好行情。10月，虽然受到美联储加息预期加强的影响，价格回落，但是黄金依旧被认为是最值得长期投资、最有价值的投资类型。黄金投资渠道多且复杂，找到一款最适合你的尤为重要。下面935理财研究中心的研究员就对七种主流方式逐一解析。渠道一：最便捷的投资方式——黄金基金黄金基金，是投资黄金最为便捷的投资方式之一，小编告诉你如何选择纯种黄金基金。黄金基金主要有两种模式，一种是以黄金投资为主题的QDII基金，一类是黄金ETF及联接基金。据935理财研究中心数据显示，今年以来，这些黄金基金的平均年化收益率超过15%，十分可观。据935理财研究中心数据显示，当前已发行黄金ETF产品有易方达黄金ETF、博时黄金ETF、国泰黄金ETF、华安黄金ETF，此外还有他们的黄金ETF联接基金。在公募黄金QDII产品方面，共有4只，分别为诺安全球基金，嘉实黄金基金、易方达黄金主题、汇添富黄金及贵金属基金

。在投资上，黄金ETF是以不低于90%的资产投资于上海黄金交易所场内的黄金现货合约，追踪国内黄金现货价格的走势，可像股票、封闭式基金一样在二级市场交易，也可以在一级市场申购和赎回，非常灵活。QDII黄金基金则有一些是100%投资黄金，有些是投资其他贵金属，其最大特点是可以分散投资，但是QDII黄金基金由于涉及海外资金的申购和赎回在赎回到账上比较慢。对黄金基金有兴趣的投资者可以直接通过银行定投黄金QDII，也可以自己在二级市场定期购买黄金ETF。渠道二：需自己判断黄金走势——黄金银行理财品黄金理财产品是主要是指银行推出的一款挂钩金价走势的结构性银行理财产品，既有看多也有看空，期限不一。现在很多基金和券商专户等也发行了类似产品，这也是布局黄金的一个渠道。黄金理财产品的风险比投资黄金期货或者黄金T+D业务的风险要小，目前不少挂钩黄金的银行理财产品绝大多数是保本的，所以这类产品最差的情况是零收益。目前很多银行都有这些产品，例如工商银行的黄金理财产品就是保本型，锁定期31天，门槛为10万元。投资者若想获利，就需要对黄金投资有一定的判断能力，在购买之前对黄金价格未来走势有大致判断，如果不是很确定就不要贸然购买。渠道三：零存整取——黄金积存业务黄金积存也是由银行开展的投资业务，近几年十分火热。黄金积存也叫做黄金定投，类似“银行存款”的零存整取，即每月以固定的资金，按照上海黄金交易所AU9999的收盘价购买黄金。合同到期时，客户积累的黄金克数可以按照金价兑换成现金，或者相应克数的金条、金首饰。这项业务适合适合长期看好金价但没时间做波段的普通投资者。需值得注意的是，投资者在购买时要注意银行的投资门槛、手续费、频率（定投的时间周期）、金价的报价标准等。渠道四：可双向交易——黄金期货黄金期货采用保证金制度以及T+0双向交易，是按一定成交价，在指定时间交割的合约，合约有一定的标准。在交易中，保证金交易带来杠杆作用，使盈利和亏损都被放大了。因为期货的杠杆作用，所以黄金期货的风险较高，对投资者的专业要求较高，也要求投资者需要具备较强的风险承担能力和控制能力，普通投资者最好不要盲目参与。渠道五：变现或许折价——金条+金饰等实物黄金对于普通投资者而言，最熟悉、最传统的黄金投资方式是在银行买金条、饰品店买金饰等实物投资。对比银行金条和首饰店的金首饰，银行金条更具有投资价值。首先，黄金首饰保值升值的空间相对较小；在产品的流通上，黄金首饰变现成本高，速度慢，据市场人士反应，黄金饰品的变现成本甚至超过自身价值的30%，另外金币、金条的变现也有不同幅度的成本，但比黄金首饰低很多。此外，工行、农行、招行等银行都有金条等服务，并提供实物黄金回购业务。因此，投资者若投资实物黄金，银行金条是最好的选择。渠道六：提取实物黄金高手续费——纸黄金纸黄金，是一种个人凭证式黄金，投资者按银行报价在账面上买卖虚拟黄金，投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现，不发生实际提取和交割，投资者通过把握国际金价走势低吸高抛，赚取黄金价格的波动差价。在黄金的实物提取方面，因为纸黄金的直接交易对手是银行，银行不一定有足额的黄金做支撑，因此只有部分银行提供实物黄金提取，且往往“纸黄金”变现需要较高手续费。渠道七：金条存储和“P2P”的混血——生息黄金“生息黄金”是依靠互联网平台而兴起的新型黄金投资方式，投资者通过“互联网黄金”平台购买黄金，然后“存储”在平台上收利息，最后可选择在平台上卖掉自己手里的黄金或者提前预约，提取实物黄金。这种投资方式的原理是，“互联网黄金”平台做用金企业与普通投资者之间的“中介”。使投资者把闲置黄金存放到互联网黄金平台后，平台将黄金租借给中小黄金加工企业，然后，将“租赁”收益拿出一部分给黄金投资者，经营模式类似于“P2P”借贷。 目前，银行、黄金公司、投资第三方都做

“互联网黄金生意”。较为有影响力的平台有金世通，黄金宝、金生宝、黄金钱包、金利来等。这些平台的产品收益率都很高，最高可高达12%，但是风险较高。有意向的投资者可回顾935理财研究中心之前的文章《一文读懂“生息黄金”：互联网黄金理财新玩法》，文章对“生息黄金”有详细解读。编辑于 2016-11-01 14:49黄金​赞同 5​​添加评论​分享​喜欢​收藏​申请

黄金投资有哪些渠道？哪个黄金交易平台好？ - 知乎

黄金投资有哪些渠道？哪个黄金交易平台好？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答​切换模式登录/注册黄金黄金交易国金黄金黄金投资有哪些渠道？哪个黄金交易平台好？关注者38被浏览16,426关注问题​写回答​邀请回答​好问题​添加评论​分享​29 个回答默认排序世界黄金协会​已认证账号​ 关注您好。目前国内市场投资黄金的渠道主要包括购买实物黄金、黄金ETF、黄金T+D、现货黄金合约、黄金期货。每个渠道都有其各自的特点，具体列举如下，供各位参考：实物黄金：包括金条、金币、金饰等。其中，金条金币按照用途和功能的不同，可分为投资性和纪念性。实物黄金的投资价值取决于其实际含金量。在投资这类产品时，通常需要支付超出本身贵金属含量的附加价值。相较于投资价值，金饰类产品的美学价值更高，而金条和金币在投资性上则更具优势。目前国内投资金条的主要渠道包括国内商业银行，专业的黄金投资公司，以及金店。第一种渠道是通过国内商业银行，种类分为银行自有品牌和代理品牌两类。银行自有品牌比如工行的“如意金”，建行的“龙鼎金”等；代理品牌则有农行和招商银行代销的各种品牌金条。这种渠道有安全保障的同时，银行可代为托管，从而减少储存风险和成本。第二种渠道是通过专业的黄金投资公司购买金条，比如中金黄金发行的中金金条、深圳翠绿投资的翠绿金等。这种方式购买的黄金鉴定品质没有问题，且回购成本较低。第三种渠道是国内的正规零售金店，比如北京的菜百、中国黄金集团的中国黄金旗舰店等，在销售黄金饰品之余，其实也有投资性金条。黄金ETF：以实物黄金为基础资产，把实物黄金证券化，追踪现货黄金价格的基金。黄金ETF的参与门槛较低、持有成本较低、交易简单直接，且投资者不需关注资产储存或安全等问题。黄金ETF的出现，让投资者一元钱就能进行黄金投资。购买黄金ETF份额的投资者实际上是在购买该基金持有的一部分实物黄金。ETF投资渠道多样化，手续也更加简便，除了在证券交易所开立账户，投资者也可以通过支付宝微信等平台直接购买ETF。黄金ETF是基金，在银行、券商、基金公司或三方电子平台均可以购买。交易日开放交易，通常以交易日当天下午3点的黄金价格来决定净值。黄金T+D：上海黄金交易所平台上推出的黄金T+D合约，特点是以保证金方式进行买卖，交易者可以选择当日交付，也可以无限期的延期交付，投资者既买涨又可以买跌。黄金T+D属于有杠杆交易，因此风险和回报都比较高，对投资者的金融知识和投资经验有一定的要求；另外，黄金T+D可以拿到实实在在的黄金金条，且可以灵活交易，买入又马上卖出，一天可以操作多个来回，交易时间为日间9:00-15:30、夜间20:00-次日02:30。现货黄金合约：比较常见的现货黄金合约产品包括上海黄金交易所的Au9999合约等，参与此类交易的投资者可以通过其代理商提取实物黄金。而且，上海黄金交易所是国内最权威的现货黄金交易市场，投资渠道权威认可，质量有保证，且手续费率不超过万分之八，个人投资者可以在交易所会员单位处开户并获取交易所客户编码后，通过会员单位提供的交易客户端、手机APP或网上银行等接入交易。黄金期货亦称“黄金期货合约”，是在上海期货交易所以黄金为交易对象的期货合同，这种投资方式适合更具投资知识和经验的成熟投资者选择。目前，股市疲软、地缘政治风险较高、通胀飙升等因素使黄金持续闪耀，避险属性凸显，日益成为多元化配置资产的重要选择，规避风险保值增值的优良资产。黄金投资的形式和选择愈发多样灵活，作为投资者，我们应该认真对黄金进行定位。黄金作为最适合长期持有的主流资产，是投资者资产配置中最后一道安全带，是一种全球通用的资产选择，投资者应该出于自身对保险、安全的需求进行资产配置。发布于 2022-04-27 13:53​赞同 4​​添加评论​分享​收藏​喜欢收起​上海五色土黄金银行金库金砖金条，金条换首饰。上海期货金砖银砖A级铜铝锌锡锭​ 关注个人黄金投资只适合投资实物黄金，值得投资的实物黄金，只有保值金条和保值首饰。因为，非实物黄金的投资平台，个人必定控制不住追涨杀跌的人性。五色土黄金对保值金条和保值首饰的定义：保值金条：投资金条买入价和市场上普遍的金条回收价之间的价差，不超过20元/克，价差越小越保值。金条回收价不是卖家承诺的回购价，卖家的回购价不可信。保值首饰：投资首饰的买入价和市场上普遍的首饰回收价之间的价差，不超过40元/克，价差越小越保值。首饰回收价不是卖家承诺的回购价，卖家的回购价不可信。发布于 2022-04-22 10:45​赞同​​添加评论​分享​收藏​喜欢

在中国如何购买实物黄金？ - 知乎

在中国如何购买实物黄金？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答​切换模式登录/注册黄金理财通货膨胀黄金投资黄金交易在中国如何购买实物黄金？假设某人预见到未来将面临严重的通货膨胀，打算购买实物黄金过冬。 那么应该怎么做才能达到 1.资产得到保值； 2.持有的黄金可快速变现； 3.黄金能够安…显示全部 ​关注者546被浏览1,232,006关注问题​写回答​邀请回答​好问题 23​3 条评论​分享​36 个回答默认排序外汇黄金分析师​ 关注问：黄金首饰品是否可以进行投资？　　目前我国国内黄金投资渠道狭窄，可以方便投资的品种非常少，造成社会民众与学者对黄金的知识了解有限。许多普通公民迫切想投资黄金，但却存在不少的认识误区，为此必须先要掌握以下知识。　　在中国国内老百姓平常所能看到的黄金制品，主要是黄金饰品。但黄金饰品并不是一个好的投资品种。黄金饰品具有美学价值，购买黄金饰品本身所支付的附加费用非常高，购买价格与黄金原料的内在价值差异较大，从金块到金饰，珠宝商要进行加工，要加上制造商、批发商、零售商的利润，最终到达购买者手中时这一切费用都由购买者承担。而卖出时，这部分费用只有购买者自己承担，所以黄金饰品的实际交易成本费用非常高。此外，金银首饰在日常使用中会受到不同程度的磨损，如果将旧金银饰品变现时，其价格还要比原分量打折扣。　　比如，2001年世界黄金价格处于近25年的历史最低位，平均价格为270美元/盎司，当时的黄金饰品价格为90元左右，而2005年黄金价格上涨到了480美元/盎司时，黄金饰品的市场价格为125元。假设当年购买黄金投资，单纯从黄金原料价格（参照美元价格）的角度看，投资收益率应该为77.8%。但如果投资者购买的是黄金首饰，2001年时的买入价格最低为85--95元/克，一般金商收购旧金的回购价格最高也不超过110元/克。可见如果投资者投资黄金饰品即使世界黄金价格上涨了这么许多，同样也无法享受到黄金上涨的收益，投资首饰性黄金获得的大量投资收益，都将消耗到各种中间成本中了。问：金银纪念币是否可以进行投资？　　在国内还有外一种金银纪念币，金银币工艺设计水准高、图案精美丰富、发行量较少，因此具有较高的艺术品特征。但目前国内所有金银纪念币的销价相对金银原材料的溢价水平都很高，呈现出“高溢价、小品种、价格波动大，牛短熊长”的投机市特征，并不适合长线投资。金融投资性金条是最好的黄金投资实物品种　　对一般投资者而言，最好的黄金投资品种就是直接购买投资性金条。金条加工费低廉，各种附加支出也不高，标准化金条在全世界范围内都可以方便地买卖，并且世界大多数国家和地区都对黄金交易不征交易税。而且黄金是全球24小时连续报价，在世界各地都可以及时得到黄金的报价。　　虽然投资性金条是投资黄金最合适的品种，但并不是指市场中常见的纪念性金条、贺岁金条等，这类金条都属于“饰品金条”，它们的售价远高于国际黄金市场价格，而且回售麻烦，兑现时要打较大折扣。所以投资金条之前要先学会识别“投资性金条”和“饰品性金条”。　　投资性金条一般来讲有两个主要特征：　　一、金条价格与国际黄金市场价格非常接近（因加工费、汇率、成色等原因不可能完全一致）；　　二、投资者购买回来的金条可以很方便的再次出售兑现。金融投资性黄金金条一般由黄金坐市商提出买入价与卖出价的交易方式。黄金坐市商在同一时间报出的买入价和卖出价越接近，则黄金投资者所投资的金融性投资金条的交易成本就越低。　　问：国内现货黄金购买都有哪些渠道？　　上海黄金交易所的定制金条、金锭和“小黄鱼”：　　上海金交所自2002年10月30日正式开业以来至2004年7月末，上海金交所累计成交黄金363.8吨，成交金额接近370亿元。截止到2003年末，上海黄金交易所会员达到108家，2004年前7个月，交易所黄金成交量高于同期内地黄金产量近一倍，表明市场的投资功能得到加强。　　交易所实行标准化交易，交易黄金必须符合交易所规定的标准。目前交易的品种为标准牌号Au99·99、Au99·95、Au99·9和Au99·5，标准重量为50克、100克、1千克、3千克、12·5千克的金条、金锭和法定金币。黄金交易的报价单位为人民币元／克，金锭的最小交易单位为千克，金锭的最小提货量为6千克。　　上海黄金交易所交易业务由于受到“会员制”和“企业法人与企业法人之间交易”等规定限制，个人一直不能直接在交易所进行黄金买卖。上海金交所推出的金条交易是面对其会员机构的实物黄金交易，金交所则根据买卖双方报价生成国内市场金价，与国际金价并不完全一致。　　评论与分析：企业、机构投资者购买黄金投资在国内可以选择上海黄金交易所，以金交所的1公斤金条交易为例，按照目前每克105元的价格计算，需要10万多元的费用，千分之一点五的代理手续费就是150多元。而无论是买进还是卖出，这笔费用投资者都要支付。　　个人投资者可以通过金交所会员单位进行50克“小黄鱼”实物黄金交易，首先和金交所的会员公司签订交易协议，双方就风险责任进行约定；投资者将足额的资金打入会员单位开立的黄金交易资金专用账号；代理公司向投资者报价(金条价格是随国际金价随时浮动的)；投资者根据报价情况确定是否买入金条及买入量；成交后，投资者可以选择是否提货，如需提货，则由代理公司负责办理提货手续，交易完成。　　根据金交所的公告，投资者可根据需求，选择提取实物金或不提取实物金的方式交易，不提取实物金的可以由交易所代为托管。但金条一旦提取实物后，不得再入库上市交易。50克金条的实物黄金买卖由于要支付一定的保管费和检验费等，其成本将略高于黄金凭证式买卖。　招商银行代为销售的高赛尔实物金条：　　高赛尔金条是高赛尔金银有限公司为国内个人投资者推出的一种新型黄金投资工具，分2盎司、5盎司和10盎司三种规格，含金量均为99．99％。高赛尔金条买卖价格以伦敦贵金属市场报价为基准，参考上海黄金交易所当天最新价，加适当加工费报价。投资者可根据每日在相关报纸和网站公布的“高赛尔标准金条报价”，在招商银行相关营业网点买卖高赛尔金条。目前北京、上海、广州、成都等地都有招商银行的网点开始售卖高赛尔金条。　　评论与分析：与其他黄金实物购买渠道相比，招商银行代理的高赛尔金条是比较适合个人投资者购买的实物黄金投资品种之一。商场黄金柜台销售的金条、金砖等：　　普通投资者更常见的黄金买卖渠道就是普通商场中的各类贺岁金条、普通收藏金条、黄金首饰摆件等。近几年每到春节时节贺岁金条都处于热销状态，贺岁金条有500克、200克、100克和50克四个规格及850克套装，另外还推出过50根重量为1公斤的金条。贺岁金条也可即时变现，通过金币交易系统根据国际及上海黄金交易所金价实行每日实时报出回购价格。　　评价与分析：这类黄金制品的价格都要远远高于当时的国际市场金价。一般来讲黄金首饰因为有加工费等费用，价格高于国际市场价格每克10-20元不等。　　这类金条虽然价格较高但购买十分方便，一般城市的金店中都有货，适合于没有开办“投资性金条”业务地区的投资者购买，但要注意虽然目前一些金店出售的金条都打上了四个9，但一般只有这家金店或者其授权的机构才会承认，要是到了其他的机构，还要重新鉴定成色和分量才行。　　黄金实物投资方法总结结论：　　投资实物黄金适合于什么的人群呢？如果日常工作忙碌，没有足够时间经常关注世界黄金的价格波动，不愿意也无精力追求短期价差的利润，而且又有充足的闲置资金，最好投资实物黄金。购买黄金金条后，将黄金存入银行保险箱中，做长期投资。　　购买的金条或金砖，一定要确认是金融投资性金条，而不是“饰品性工艺金条”，一般的工艺性首饰类金条可以少量的购买用做收藏，但绝不适合做为金融投资品。只有金融投资性金条才是投资实物黄金的最好选择。发布于 2017-10-09 20:54​赞同 273​​21 条评论​分享​收藏​喜欢收起​金玖银玖​ 关注很多朋友想要购买黄金、白银等贵金属，但是对这些东西不熟，所以不敢下手。这篇文章，笔者结合新手的顾虑，专业人士的看法，以及行业研究报告的结论，把所有关于黄金投资、黄金消费相关的内容都整理出来。本文前前后后写了四个月。文中多次增补内容和资料，就是希望能帮得到大家！如果这篇文章对您有所裨益，还希望能获得您的点赞和留言！最后，祝愿大家天天有钱赚，每天都开心！*免责声明：以下内容均来源公开信息，仅供读者参考，且不包含任何具体投资建议，请知悉投资黄金中的风险！如您想要投资黄金，需自担风险！我们来聊聊黄金的基础知识点，全文大体围绕实物黄金和黄金投资两个维度展开，大家可以根据自己所需，自行翻阅到对应的内容。一、买实物黄金前，你要懂哪些知识点？（1）黄金为什么珍贵？黄金是在大约45亿年前，超大质量恒星爆炸或者中子星与地球发生碰撞时产生的，在宇宙中都是非常稀缺的资源。金元素无法人工合成，并且99%以上的黄金都储藏在地核之中，地核的温度常年维持在4000℃以上，以目前的技术条件，人类无法开采黄金，黄金的稀缺性决定了黄金价格极高。我们知道，黄金按照不同的分类标准又可以区分为3D硬金、古法金等，它们之间有哪些关联和区别？您可以点开下面链接，详细了解：（2）黄金会不会变得不值钱？很多人都知道，铂金价格近年来明显走低，在2008年之前，铂金的价格大约是黄金的两倍左右，而到现在，铂金的价格几乎只有黄金价格的一半。黄金、铂金价格对比（2022年9月9日，数据来源：金投网）对于此，有人就担心，黄金价格会不会跟铂金一样，未来也可能变得不值钱？需要指出的是，铂金的总储量约为1.4万吨，相比黄金16.3万吨和白银57万吨的储量，铂金相对黄金要更加稀缺。不过，铂金的缺点也很明显：一方面铂金的加工难度比黄金要大，检测铂金纯度的过程中会出现较多的不确定因素，回收渠道少，决定了铂金根本不保值；铂金是贵金属，但它不具备货币属性，所以避险能力远不及黄金。除了铂金，人们也常常拿钻石和黄金进行对比，随着培育钻石的诞生，人们发现培育钻石和天然钻石的成分居然一模一样，培育钻石的价格却只有天然钻石的1/3左右。未来，伴随培育钻石技术更加成熟，钻石的价格可能更便宜。数据来源：平安证券研报那么黄金会不会也面临钻石一样的问题？这样的想法就是杞人忧天了！先看黄金的成分，它是由金元素组成。黄金是恒星、中子星碰撞的结果，在碰撞中并不是所有的元素都会化成黄金，只有1%的元素会变为密度元素，在这1%中只有一小部分会形成黄金。金元素无法合成，科学家曾试图模仿黄金产生的环境，利用中子碰撞试验来产生黄金，只不过需要一亿年的时间才能生产一克黄金，“人造黄金”实验就失去了它原本的意义了。*参考资料：（3）普通人为什么要买黄金？黄金的用处，主要在于投资、礼赠、收藏。买黄金的原因1：抗通胀、更保值从投资角度来说，黄金天然具备抵御通胀的作用，尤其是能抵御恶性通胀。我们从长期视角看，黄金自1970年前后到目前，黄金价格呈现稳健上涨趋势。黄金价格和通胀预期的一致性：买黄金的原因2：送礼更有面儿黄金自古以来都是作为珍贵的礼物，用于馈赠亲朋好友。黄金作为礼物的好处：黄金寓意尊贵和永恒，赠送黄金更能彰显身份；黄金价值高，流通性好。买黄金的原因3：收藏佳品黄金还可以作为收藏品，买家可以按照自己的想法，做成黄金艺术品，用于私人收藏。除此以外，黄金对于人体健康也是有益的，法国进行的一项医学研究表明，黄金是治疗类风湿关节炎的有效方法。买黄金是一件极具专业性的事情，不同需求的客户应该要购买不同类型的黄金。关于买黄金的技巧和经验，笔者整理出一份买金攻略，供您参考：二、新手最常见的5类疑惑（1）黄金如何分类？千足金、万足金都是什么意思？黄金按照不同分类标准，又包含了K金、彩金、硬金、镀金等不同说法。我们平时说的足金，是指含金量超过99%的黄金，如果含金量达到99.9%，就被称为千足金；含金量达到99.99%，则被称为万足金。*特别备注：据国家标准化管理委员会公布的《首饰贵金属纯度的规定及命名方法》第1号修改单显示，自2016年5月4日起，“足(金、铂、钯、银)”将成为首饰产品的最高纯度称谓，“千足金”称谓将不再使用。“千足金”、“万足金”是以往存在过的对黄金的称谓，但现在已经不复存在。黄金的分类K金是掺杂了其他贵金属的黄金，这里的“K”表示黄金的纯度，比如1K黄金，它的含金量只有4.166%，而24K黄金，它的含金量则是99.99%。彩金是由18K黄金（含金量约75%）和其他合金融合而成，会呈现出不同于黄金的颜色。硬金，又分为3D硬金、5G硬金等，它是采用电镀工艺，在纯金中掺杂了硬金粉等物质，提升黄金的硬度。而镀金，是在器物上镀上一层薄薄的黄金。（2）沙金是不是真金？值得买吗？沙金，产于河流底层或低洼地带，与石沙混杂在一起，经过淘洗出来的黄金。沙金也是黄金的一种，它的纯度较足金明显要低，所以它的投资价值不大。一般来说，买黄金应该尽量买足金，选含金量99%以上的黄金。这类黄金的表面会刻上“AU999”、“AU9999”、“足金999”等印记，并且会配备检测证书。特价金产品图（3）黄金和铂金，应该怎么选？铂金是市面上价格比较高的贵金属之一，其售价甚至高过黄金，但是从保值性角度来说，铂金在历史上的表现不及黄金。由于铂金本身不具备货币属性，并且它的熔点和硬度极高，这也造成它的回收成本较高，回收价格偏低，变现能力差。铂金的优势在于外观净白，非常适合用于和钻石搭配设计，制作出高雅美观的饰品。而黄金，除了可用于制作饰品，还具有很好的投资属性。（4）怎么买黄金更划算？买黄金，谨记一个原则：如果是同样纯度的黄金，哪里便宜就去哪里买。如果购买纯金，建议首选上海黄金交易所，这是唯一国家承认的黄金现货交易场所。普通人无法在上海黄金交易所开户买黄金，但大家可以借助于上海黄金交易所会员购买黄金，这样买下来的黄金要比普通金饰店便宜的多！以2022年9月9日数据为例，目前多家知名珠宝店的黄金饰品报价在490元/克上方，而作为上海黄金交易所会员单位的金玖银玖，最新的黄金报价不到390元/克，每克黄金价格相比一般珠宝店低至少100元。数据来源：金价查询网（5）普通人去金店，应该怎么挑选黄金制品？普通人买黄金，要看买金的目的，如果是为了投资所需，建议购买投资金条，投资金条在买入时，单价比首饰金更便宜，但在回收时，回收价更有优势。如果要买首饰金，则应该重点看样式和价格。在同样款式的情况下，能买克重金就尽量不要买一口价黄金，这样你能省掉一大笔钱。三、普通人投资黄金必懂的小知识（1）普通人投资黄金有哪些渠道？一般来说，黄金的投资品种包括以下几种：实物黄金，就是客观存在的金产品，包括：金条、金砖、金饰品。普通人在投资实物黄金时，建议尽量选择金条、金砖，不要买金饰。因为金饰品往往附加了更多的工费，并且金饰品的回收价值比金条更低。金玖玖金条（图源：金玖银玖）纸黄金纸黄金是银行的一项黄金业务，投资者按银行报价在账面上买卖"虚拟"黄金，可根据国际金价波动赚取黄金价格波动的差价收益。目前，各大银行已经暂停该项业务了。黄金基金包括黄金ETF等，黄金基金会跟踪黄金价格变化，分散投资于各国金矿，在通货膨胀较为严峻的时候，投资黄金基金能获得不错的收益。黄金期货、黄金T+D黄金期货是以黄金为交易对象的期货合约，采用多空双向交易机制，投资者可以做多，也可以做空，并且要采用杠杆方式，操作风险较大。黄金T+D和黄金期货类似，是指由上海黄金交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。黄金T+D的投资风险也比较大，新手应谨慎参与。现货黄金黄金现货需要进行实物交割，但现货黄金则是一种虚拟的账面交易，不进行实物交割。它是采用保证金交易，通过买卖赚取差价，风险较大。*参考资料：（2）做黄金投资需要做哪些准备？准备账户：实物黄金：无需账户，直接购买即可纸黄金：需要在银行开立纸黄金账户黄金基金：在券商、银行等渠道，开立基金账户黄金期货：在期货公司开立期货账户黄金T+D：在各大银行可开户现货黄金：一般是境外平台开户。（投资需谨慎！）准备资金：投资黄金从几百元起步，上不封顶。一般新手建议先少量尝试，从最基础的实物黄金开始。金玖银玖攒金豆计划，最低可购入1克黄金，价值约400元。理论知识储备：需要先了解黄金的定价机制，影响黄金价格的因素主要有6点，分别是美元汇率、实际利率、政治经济危机、通货膨胀、原油价格、黄金供求关系等。对于您需要准备的知识储备，请您继续往下看，会有专门介绍哦~*参考资料（3）实物黄金交易的流程、费用以购买投资金条为例，我们分步去讲：步骤1：消费者和店家确定产品售价需要指出的是，黄金不同于一般商品，黄金价格是实时波动的。所以，您在购买黄金的时候，首先要做的，应该是向店家咨询最新的金价。黄金产品报价屏，仅供参考对于消费者来说，如果是同样品质的黄金，则价格越低，说明该产品性价比越高。步骤2：消费者支付货款，购买黄金消费者支付货款的方式可能影响黄金售价！具体来说，比如用现金买黄金，那么这种方式对于商家来说，成本要更低，如果你用蚂蚁花呗买黄金，这种方式对于商家来说，成本就更高。所以，一般来说，现金买黄金，可以享受更多价格优惠。步骤3：商家向消费者转交货物，并开具凭条商家收到货款以后，会按照约定时间，向消费者移交金条，并且出具提货凭条和发票。极个别店家可能还有暂存服务，如果消费者想要把金条暂存在门店，门店还会出具暂存的凭条。需要特别指出的是，由于金条是特制商品，单价极高，所以，在一般情况下，商家向消费者交货都会延后。比如你在今天购买黄金，领到了提货凭条，那么实际提货可能要在7天以后。一般来说，大多数商家不支持快递金条，这是因为金条价格太高，如果要快递，保价成本太高。金玖银玖特价金，支持7个工作日提货，线上购金，支持快递发货！特价金步骤4：消费者自行保管黄金黄金不同于一般货物，由于价值太高，黄金天然存在保管的难题，保管不当则可能被盗。黄金怕酸，怕湿，大家在保存黄金的时候，尽量放在阴凉通风、干燥的地方，不要让黄金的表面接触到强酸、汗液、洗涤剂等物质。步骤5：消费者卖出或者储存黄金待金价上涨以后，消费者可以找到黄金回收商卖掉黄金，赚取差价。卖黄金的时候，回收商可能收取的费用：鉴定费：视乎店家情况，每家收费情况不一样，一般在50-200元。回购手续费：按克计算，每克黄金收费2-4元。此外，如果您的金条纯度不够，店家还可能再扣一些费用。特价金产品，免收鉴定费，回购费低至1.5元/克。新人买金，如何才能少走弯路，买到既便宜又美观的黄金？您可以参考下面文章：如果您还有其他疑问，不妨进入我的知乎主页，查看更多干货内容。如果您觉得我的回答能给您带来一些收获，恳请给文章点点赞哦~编辑于 2023-08-22 13:31​赞同 29​​1 条评论​分享​收藏

交易黄金有哪些渠道和方式？选择哪种好？ - 知乎

交易黄金有哪些渠道和方式？选择哪种好？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答​切换模式登录/注册黄金黄金价格国金黄金交易黄金有哪些渠道和方式？选择哪种好？关注者21被浏览6,430关注问题​写回答​邀请回答​好问题​添加评论​分享​17 个回答默认排序世界黄金协会​已认证账号​ 关注您好。黄金是一种主流的投资产品，国内的黄金投资渠道多样，其中实物黄金、现货黄金合约和黄金ETF均是很重要的黄金交易方式。l 实物黄金主要产品包括金条与金币、金饰产品、收藏币及其他收藏品等。其中，由高纯度黄金制成的金饰产品在许多市场都可以作为投资产品，单品通常按克出售；收藏币和黄金收藏品（如奖章）通常因设计价值或稀缺性等因素而具有超出其本身含金量的额外价值；金条与金币是绝佳的投资选择，因为其溢价很低，且尺寸越大，价格越低，在一些地区还可以吸引税收优惠。国内的主要投资渠道包括国内商业银行，专业的黄金投资公司，以及金店。第一种渠道是通过国内商业银行，种类分为银行自有品牌和代理品牌两类。这种渠道有安全保障的同时，银行可代为托管，从而减少储存风险和成本。第二种渠道是国内的正规零售金店，在销售黄金饰品之余，其实也有投资性金条。在购买实物黄金时必须谨慎小心，要仔细检查检验标志以验证黄金的真伪，最好从银行或有信誉的交易商购买黄金。l 现货黄金合约基于实物黄金的投资方式，国内最权威的交易市场是上海黄金交易所，这种投资渠道权威认可，质量有保证，且手续费率不高。比较常见的现货黄金合约产品包括上海黄金交易所的Au99.99合约，其由存放于上海黄金交易所金库的实物黄金支持，买卖双方银货两讫于金交所平台进行交易。l 黄金ETF黄金ETF2013年在国内萌芽，在经历了初期的市场沉寂后，由2015年开始加速发展，也是一种基于实物黄金的资产，并赋以证券化形式的投资工具，是在证券交易所交易的基金，主要的投资标的是上海黄金交易所的实物黄金合约，购买黄金ETF份额的投资者实际上是在购买该基金持有的一部分实物黄金。黄金ETF参与门槛较低、持有成本较低、交易简单直接，且投资者不需关注资产储存或安全等问题。基于它证券化的特点，黄金ETF能够让投资人既可以做短线操作，也可以做长线操作。ETF投资渠道多样化，手续也更加简便，除了在证券交易所开立账户，投资者也可以通过支付宝微信等平台直接购买ETF。黄金ETF是基金，在银行、券商、基金公司或三方电子平台均可以购买。交易日开放交易，通常以交易日当天下午3点的黄金价格来决定净值。无论选择哪种投资方式，都建议您从选择产品、验证产品、评估成本、认清销售陷阱、验证卖家5个角度评估交易的安全性，避开不可信的卖家，保障投资安全。选择产品黄金产品各有千秋，实物黄金产品、黄金ETF、现货黄金合约、托管黄金产品都是较为常见的投资形式，需要我们在充分了解产品特点的基础上根据个人情况理性选择。验证产品购金流程需要在科学指导下来进行，每种黄金投资产品都有对应的正规流程。除了确认产品本身资质外，也要确认是否有第三方参与销售；若是，要调查第三方机构的资质。评估成本与费用购买黄金时了解相关费用至关重要，可以从以下几个方面进行了解：销售价格：确保卖家可以明确解释其销售价格，包括所有溢价；比起金条和金币，金饰产品可能会存在手工费用、品牌溢价等费用，并按照“一口价”“按克计价”等方式计价。运输及存储费用：将黄金交付至您本人或专业保险库的过程中可能会产生运输费用；实物黄金产品一般需要专门存储，可能会产生相关费用：专业保险库一般会收取保管费，其中通常已包括保险费用；存放在银行或其他机构的保险箱内，会收取保险箱租赁费；自行保管无需存储费，但应认真评估是否需要购买保险；黄金ETF等黄金投资产品则不会产生存储费用。销售费用：需了解未来出售黄金的主要渠道及可能涉及的费用。认清销售陷阱虚假营销并不都是明显且具有攻击性的，要倍加小心。如遇到以下类似场景，请注意卖家的意图，警惕销售陷阱：来自所谓“银行”和“政府”的突然推销电话或邮件；“零风险”广告和过度承诺；收到“限时交易”要求或“不投资就会损失储蓄”的威胁。验证卖家的合法性如何确定卖家的可靠性？以下几个方面供您参考：确认卖家公司的相关资质，包括工商部门登记注册信息和相关舆情，确认监管机构或消费者保护机构是否曾对卖家公司发出过警告。确认卖家公司有实体地址，并可以通过电话、邮件、网络等渠道取得联系。了解交易的相关政策法规，包括与海外公司交易的法律影响。了解黄金投资方式的规则，通过正规渠道进行购买。查询存储及保险相关内容：托管黄金应存放在成熟可靠的保险库运营商处；任何黄金交付都应投保，包括托管黄金产品（因为是代表您进行托管）。欢迎查阅世界黄金协会推出的黄金投资安全指南，进一步了解如何保障黄金投资安全。发布于 2022-11-09 11:06​赞同​​添加评论​分享​收藏​喜欢收起​巨象金业科技型互联网经纪商，让科技革新交易！​ 关注黄金主要的投资方式 1.实物黄金实物黄金是相对黄金衍生品而言，除了日常所见的黄金首饰外，还有黄金纪念品以及投资型实物金。黄金首饰及纪念品经过加工附加值较高，相对于投资型实物金更适于收藏。国内通常指在各大银行售卖的实物投资金条，规格多样，可选择范围较广。2.纸黄金纸黄金是个人记账式黄金，所有人持有的只是一张物权凭证，常见类型有黄金储蓄存单、黄金交收订单、黄金汇票、大面额黄金可转让存单等。国内通常指各大银行以虚拟凭证替代实物黄金进行买卖交易的业务，通常不发生实物交割。与实物黄金投资相比，交易时间更加灵活、交易起点更低，但同样需要考虑银行买卖的点差。但需注意，近期多家银行陆续关闭了纸黄金投资业务。3.黄金期货黄金期货在国内指上期所上市的黄金期货合约，采用保证金式交易，一手单位为1000克，盈亏加杠杆计算，对投资者资金要求高，门槛较高，其成交量与AU(T+D)合约相比较高，同时自然人不得参与实物黄金交割。4.现货黄金现货黄金是合约交易，不进行实物交割。通过电子交易系统买卖赚取差价，省去实物搬运的繁琐。实物黄金可以保值增值，但需要时间，同时须估计运输和安全等问题。合约化的现货黄金，不涉及实物，不存在安全隐患，具备买卖双向操作、保证金交易、T+0随时买卖等特点。综合来说，现货黄金是目前新兴互联网中较主流且稳定便捷的投资方式，在网上即可完成所有的交易操作，是黄金投资中非常不错的选择。发布于 2022-09-16 17:12​赞同 2​​添加评论​分享​收藏​喜欢

投资黄金有什么渠道，各自有什么特点？包括黄金股票，黄金ETF，黄金基金等等。我是小散户。？ - 知乎

投资黄金有什么渠道，各自有什么特点？包括黄金股票，黄金ETF，黄金基金等等。我是小散户。？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答​切换模式登录/注册黄金黄金投资黄金交易投资黄金有什么渠道，各自有什么特点？包括黄金股票，黄金ETF，黄金基金等等。我是小散户。？关注者14被浏览6,453关注问题​写回答​邀请回答​好问题​添加评论​分享​7 个回答默认排序刘华瑞Laurie​ 关注 因为问题涉及内容比较多，所以转载了一篇比较贴合的文章。实物黄金

　　拿在手里最稳妥

　　目前工行、农行、建行等多家银行都出售实物金，如建行的“建行金”。

　　除银行外，商场金柜和黄金品牌店也是不错的选择。不少投资者买入实物黄金后就采用囤积战术，他们打的是金算盘：买金条，既能抗通胀，积攒丰厚的养老金；又能传承给后代，还可以避免被征遗产税。

纸黄金

　　门槛低、费用少

　　据了解，多家银行都已经开通了“纸黄金”业务，如工行的“金行家”、建行的“账户金”以及中行的“黄金宝”。所谓“纸黄金”就是一种虚拟价值理财工具，不能提取实物金条，通过低买高卖赚取金价波动的差价。

　　纸黄金投资门槛相对较低，投资纸黄金就像炒股一样买卖交易，没有实物交割。近期，工行还推出“积存金”贰号，类似于基金定投，可每月固定扣款买入黄金，达到一定克数时即可申请提取实物黄金。

黄金T+D

　　双向交易可杠杆放大

　　黄金T+D交易最大的特点是看涨看跌都有机会赚钱，另外因为实行保证金交易，黄金T+D交易具有杠杆放大作用。目前，有工行、民生、兴业以及招行等银行开通此业务。

　　黄金T+D交易无论市场行情涨跌，是做多做空双向选择机制，获利机会大，风险也高。适合风险承受能力较高、具备一定专业知识的投资者，同时投资者需做好资金管理，避免满仓操作。黄金基金

　　门槛最低千元可买

　　伴随国际黄金现货价格近期再创历史新高，黄金基金也是一条参与黄金投资的“捷径”。与其他黄金投资渠道相比，购买黄金基金的好处是起点低，最低1千元钱就可以投资。

黄金挂钩产品

　　金价上涨未必获利

　　银行发行的挂钩黄金的结构性理财产品一般起点在5万元以上。不过这种结构性产品由银行设计，能否获利或者获利多少，并非跟金价涨幅成正比。黄金期货

　　适合专业投资者

　　黄金作为合约标的物的标准化合约。黄金期货采用保证金制度，杠杆倍数一般在10倍左右，黄金期货的价格波动风险也远远高于实物黄金和纸黄金，因此交易黄金期货时需要严格进行资金管理，需要实时盯盘，以短线操作为主，黄金期货适合于专业投资者。黄金股票

　　波动幅度大于金价

　　黄金股票与黄金价格的表现具有非常强的相关性，而且波动幅度更大一些。目前在A股上市的黄金股票主要有山东黄金、中金黄金、紫金矿业等，建议重点关注估值相对较低的黄金股票。

发布于 2017-03-09 10:08​赞同 6​​添加评论​分享​收藏​喜欢收起​王天简单​ 关注黄金股受黄金涨跌的影响不像etf那么明显的，虽然相关性也很高。如果投资黄金可以去尝试银行的纸黄金和实物黄金。发布于 2017-10-20 16:20​赞同 1​​添加评论​分享​收藏​喜欢

黄金的投资渠道与分析框架——大类资产分析手册之二_腾讯新闻

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黄金的投资渠道与分析框架——大类资产分析手册之二

粤开证券首席经济学家、研究院院长：罗志恒

分析师：马家进（13645711472）

摘要

研究要创造价值，就要打通“最后一公里”，落地到指导投资实践上。上篇《黄金的定价逻辑与常见误区》从基本原理出发，搭建了一个简易的分析框架：黄金价格由投资需求主导，实际利率是黄金的核心定价因子，风险事件会引发黄金价格脉冲式上涨。本文将更进一步，首先介绍投资黄金的几种方式，然后根据实际投资需要，进一步补充和完善分析框架。

一、黄金的投资渠道

1、实物黄金：区分消费和投资需求，适合长期投资。实物黄金是公众最熟悉的品种，包括黄金首饰、金币、金条等。实物黄金最大的优点是看得见摸得着、实实在在，缺点是存在储存成本、交易成本较高、变现不够便利等。黄金首饰和金币分别属于消费品和收藏品，存在较高溢价，建议购买溢价较低的投资金条。由于交易成本较高、变现不便，实物黄金更适合长期持有，不适合短期投资。

2、黄金ETF：简单方便，适合入门投资者。对于普通投资者而言，黄金ETF是比较理想的投资方式。黄金ETF是一个将绝大部分资金都投资于黄金、紧密跟踪黄金价格走势的基金，一是操作方便、流动性强，二是交易费用较低。黄金ETF分为联接A和联接C两种类型，二者的买卖费率不同，联接A适合持有1年以上，联接C适合1年以内的短期投资。

3、纸黄金：交易时间长、可双向交易，适合进阶投资者。纸黄金是指投资者在银行开设一个贵金属账户，根据银行的买卖报价来交易“虚拟黄金”。纸黄金的优势：一是交易时间长，24小时交易，有利于在国际金价剧烈波动时更好地捕捉投资机会；二是可以双向交易，既能做多，也能做空。

4、黄金衍生品：高杠杆、高风险，适合专业投资者。黄金衍生品有黄金延期（黄金T+D）、黄金期货、黄金期权等，优点是可双向交易、可加杠杆，能够用于套期保值、投机或套利。黄金衍生品既能放大收益，也会放大损失，高收益与高风险相伴随。高杠杆和高风险的特征，决定了其只适合专业投资者。

5、黄金股：兼具“金性”和“股性”，价格波动较大。黄金股一般是指黄金矿业公司，而不是公众熟悉的黄金珠宝公司，金价波动对前者经营状况的影响更大。股价=每股盈利×市盈率。黄金股的盈利与金价密切相关，但市盈率会受股市整体估值的影响。黄金股的价格波动更大、影响因素更多，对投资者专业性的要求也更高，不宜盲目投资。

最后，还有两点提请注意：一是牢记“投资有风险，入市需谨慎”，金价本身有涨有跌，某些投资方式还会放大这种波动；二是选择正规平台和机构进行交易，避免造成不必要的损失。

二、黄金的分析框架

首先，国内金价受国际金价和人民币汇率的共同影响；其次，主导国际金价的投资需求来自于私人投资和央行购金；最后，黄金的私人投资需求主要受实际利率和避险情绪驱动。

1、人民币汇率：国内金价与国际金价的“转换器”。黄金的定价权主要在伦敦现货市场和纽约期货市场，国内金价基本跟随国际金价波动，但国内金价与国际金价走势并非完全一致，会受人民币兑美元汇率波动的影响。人民币升值会降低黄金的投资收益或扩大投资损失，人民币贬值会提高黄金的投资收益或减少投资损失。

2、央行购金：国际金价与实际利率相背离的原因。2022年以来，欧美国家遭遇四十年一遇的大通胀，美联储被迫大幅收紧货币政策，实际利率从-1.0%快速升至1.5%。按照过往的经验规律，国际金价可能要跌至1000美元/盎司左右，但实际上却在1600-2000美元/盎司的区间内震荡，十分坚挺。黄金价格由投资需求主导，实际利率决定了其中的私人投资需求，而央行购金是另一股重要力量。2022年全球央行购金规模高达1135.7吨，创1950年以来新高；2023年，全球央行的购金趋势持续，截至6月，中国央行已连续8个月增持黄金。

3、实际利率：名义利率与通胀预期的角逐。实际利率是黄金的核心定价因子，实际利率的走势，取决于名义利率与通胀预期的变动方向和大小。实际利率=名义利率-通胀预期。名义利率与通胀预期反向变动时，实际利率的走势很好判断；但当名义利率与通胀预期同向变动时，实际利率的走势便取决于二者变动幅度的大小。即使是同样的经济数据变化，对实际利率的影响也可能不同。例如，同样是就业数据好于市场预期，若发生在2020年4-7月，名义利率受货币政策宽松影响维持低位，但通胀预期受数据利好提振，推动实际利率下行；而若发生在2022年，通胀预期已处于历史高位，名义利率受货币政策收紧而快速上升，带动实际利率上行。

4、避险情绪：注意区分风险事件的类型及影响大小。首先，要注意风险事件的类型。不是所有风险事件都利好金价，像地缘政治危机、主权债务危机等典型风险事件，均会加剧市场的避险情绪，进而推高黄金价格；但流动性风险不是，一旦爆发流动性危机，此时现金为王，金价反而会下跌。其次，要注意风险事件的影响大小。会对全球政治、经济、金融稳定等造成冲击的风险事件，才需要重点关注。此外，随着市场对风险事件逐渐接受和消化，避险情绪退潮，黄金价格也将出现回落。除非是发生类似于布雷顿森林体系瓦解这样的重大体制性变革，通常来说，风险事件所引发的黄金投资机会都是比较短暂的。

风险提示：地缘政治冲突超预期、全球金融风险超预期、美联储货币政策超预期

目录

一、黄金的投资渠道

1、实物黄金：区分消费和投资需求，适合长期投资

2、黄金ETF：简单方便，适合入门投资者

3、纸黄金：交易时间长、可双向交易，适合进阶投资者

4、黄金衍生品：高杠杆、高风险，适合专业投资者

5、黄金股：兼具“金性”和“股性”，价格波动较大

二、黄金的分析框架

1、人民币汇率：国内金价与国际金价的“转换器”

2、央行购金：国际金价与实际利率相背离的原因

3、实际利率：名义利率与通胀预期的角逐

4、避险情绪：注意区分风险事件的类型及影响大小

正文

一、黄金的投资渠道

投资者若想投资黄金，有如下多个选择：实物黄金、黄金ETF、纸黄金、黄金衍生品、黄金股等，应选择适合自己的投资方式。

1、实物黄金：区分消费和投资需求，适合长期投资

实物黄金是公众最熟悉的品种，包括黄金首饰、金币、金条等。实物黄金最大的优点是看得见摸得着、实实在在，缺点是存在储存成本、交易成本较高、变现不够便利等。

黄金首饰属于消费品，存在较高溢价。例如2023年7月19日，上海黄金交易所黄金现货（Au99.99）的收盘价为462.17元/克，某金饰品牌的饰品金价为598元/克，溢价29.4%；黄金回收价却仅为441元/克，一买一卖之间直接亏损26.3%。若以投资为目的，黄金首饰并非良选；但若以消费为目的，自无不可。

金币具有收藏价值，溢价同样较高。例如7月19日，第19届杭州亚运会5克金质纪念币的市场交易价为3250元/个，合650元/克，较正常金价溢价40.6%。金币实质上更偏向于收藏品投资，而非黄金投资。

相较之下，金条是更好的选择，但需要区分投资金条和饰品金条。例如7月19日，同样是100克，某银行普通的投资金条售价为47537元，雕有立体龙凤的饰品金条则需53103元，价格比投资金条高出11.7%。

因此，若要投资实物黄金，建议购买溢价较低的投资金条。由于交易成本较高、变现不便，实物黄金更适合长期持有，不适合短期投资。

2、黄金ETF：简单方便，适合入门投资者

对于普通投资者而言，黄金ETF是比较理想的投资方式。简单来说，黄金ETF就是一个将绝大部分资金都投资于黄金、紧密跟踪黄金价格走势的基金。

黄金ETF的优点有：第一，操作方便、流动性强，可以像股票一样自由买卖，微信和支付宝上也有投资入口；第二，费用较低，一般来说，基金每年要收取0.5%的管理费和0.1%的托管费，此外就是通常不到0.2%的交易费用（取决于基金的持有时间）。

黄金ETF分为联接A和联接C两种类型，二者的买卖费率不同，联接A适合持有1年以上，联接C适合1年以内的短期投资。

3、纸黄金：交易时间长、可双向交易，适合进阶投资者

纸黄金是指投资者在银行开设一个贵金属账户，根据银行的买卖报价来交易“虚拟黄金”。纸黄金曾是普通投资者进行黄金投资的一种重要方式，但在更加便利的黄金ETF推出之后，部分需求发生了转移。

但纸黄金仍有其优势：一是交易时间长，24小时交易，例如某银行的交易时间为周一7点持续至周六6点，有利于在国际金价剧烈波动时更好地捕捉投资机会；二是可以双向交易，既能做多，也能做空。

不同银行的纸黄金业务，在交易费用、能否做空、能否提取实物黄金等方面都存在差别，需咨询清楚。

4、黄金衍生品：高杠杆、高风险，适合专业投资者

黄金衍生品有黄金延期（黄金T+D）、黄金期货、黄金期权等，优点是可双向交易、可加杠杆，能够用于套期保值、投机或套利。

黄金衍生品既能放大收益，也会放大损失，高收益与高风险相伴随。高杠杆和高风险的特征，决定了其只适合专业投资者，这里便不再做过多介绍。

5、黄金股：兼具“金性”和“股性”，价格波动较大

部分投资者在预期未来金价上涨时，也会选择投资于股市中的黄金股。需要注意的是，黄金股一般是指黄金矿业公司，而不是公众熟悉的黄金珠宝公司，金价波动对前者经营状况的影响更大。

黄金股兼具“金性”和“股性”，要综合考虑金价与股市估值的波动。股价=每股盈利×市盈率。黄金股的盈利与金价密切相关，但市盈率会受股市整体估值的影响。2005年1月4日至2023年7月19日，Wind黄金行业指数与国内金价、上证综指的相关系数分别为0.76和0.73，均高度相关。

黄金股的股价走势，受国内金价与股市估值的共同影响。2007-2008年、2014-2015年，黄金股的两轮大幅上涨，更多受到A股牛市的推动；2011年国内金价持续上涨，但黄金股却大幅下跌，也是受到A股熊市的拖累。同样地，2020年以来，黄金股涨幅显著高于上证综指，主要受益于国内金价的大幅上涨。

黄金股的价格波动更大、影响因素更多，对投资者专业性的要求也更高，不宜盲目投资。

最后，还有两点提请注意：一是牢记“投资有风险，入市需谨慎”，金价本身有涨有跌，某些投资方式还会放大这种波动；二是选择正规平台和机构进行交易，避免造成不必要的损失。

二、黄金的分析框架

上篇《黄金的定价逻辑与常见误区》从基本原理出发，搭建了一个简易的分析框架：黄金价格由投资需求主导，实际利率是黄金的核心定价因子，风险事件会引发黄金价格脉冲式上涨。

从投资实践来看，上述简易框架还需更多细节来丰满与完善：首先，国内金价受国际金价和人民币汇率的共同影响；其次，主导国际金价的投资需求来自于私人投资和央行购金；最后，黄金的私人投资需求主要受实际利率和避险情绪驱动。

1、人民币汇率：国内金价与国际金价的“转换器”

市场在讨论金价波动时，通常使用国际金价，因为黄金的定价权主要在伦敦现货市场和纽约期货市场，国内金价基本跟随国际金价波动，二者走势大体一致。但是对于国内投资者来说，无论是交易国内黄金，还是交易国际黄金，终归都要以人民币来计算盈亏，因此国内金价与黄金投资收益之间的联系要更紧密。

国内金价与国际金价走势也并非完全一致，会受人民币兑美元汇率波动的影响。国内金价的单位是“元/克”，国际金价的单位是“美元/盎司”。这里的盎司是金衡盎司，1金衡盎司=31.1034768克。例如2023年7月18日，伦敦黄金现货价格为1975美元/盎司，美元兑人民币汇率为7.1717，因此国际金价可换算为455.39元/克，与上海黄金交易所黄金现货价格的456.34元/克相差不大。

人民币升值会降低黄金的投资收益或扩大投资损失，人民币贬值会提高黄金的投资收益或减少投资损失。例如，2022年11月3日至2023年2月1日，国际金价大幅上涨18.2%，但国内金价却仅上涨7.6%，因为人民币兑美元汇率升值7.9%，抵消了国际金价的部分涨幅；2023年2月1日至7月18日，国际金价仅上涨2.5%，但国内金价却上涨8.2%，因为人民币兑美元汇率贬值6.4%，放大了投资收益。

当本币面临贬值压力时，购买黄金能够在一定程度上对冲其贬值风险，但也需关注国际金价的变化。例如，2022年3月8日至11月3日，人民币兑美元汇率一路由6.3贬至7.3，贬值15.9%，但与此同时，国际金价由2039美元/盎司跌至1629美元/盎司，跌幅高达20.1%，因此最终国内金价由410元/克跌至392元/克，下跌4.4%。

2、央行购金：国际金价与实际利率相背离的原因

当前国际金价与实际利率出现显著背离。2022年以来，欧美国家遭遇四十年一遇的大通胀，美联储被迫大幅收紧货币政策，实际利率从-1.0%快速升至1.5%。按照过往的经验规律，国际金价可能要跌至1000美元/盎司左右，但实际上却在1600-2000美元/盎司的区间内震荡，十分坚挺。

黄金价格由投资需求主导，实际利率决定了其中的私人投资需求，而央行购金是另一股重要力量。2022年全球央行购金规模高达1135.7吨，创1950年以来新高，主因俄乌冲突爆发后，欧美对俄罗斯实施严厉的金融制裁，使得其他国家开始担忧自身储备资产的安全性。2023年，全球央行的购金趋势持续，截至6月，中国央行已连续8个月增持黄金。

3、实际利率：名义利率与通胀预期的角逐

2022年以来，即使国际金价与实际利率在涨跌幅上明显背离，但在走势上依然是一致的。而且SPDR黄金ETF的持金量与实际利率走势也基本吻合，表明实际利率对于黄金的私人投资需求确实具有较强的解释力。

实际利率是黄金的核心定价因子。投资者在进行黄金交易时，需要关注非常多的经济指标。这些指标对金价走势的影响，都可以通过实际利率这一中间变量来进行推演。如果某个指标的数据会推高实际利率，那么金价将趋于下行；如果某个指标的数据会压低实际利率，那么金价将趋于上行。

实际利率的走势，取决于名义利率与通胀预期的变动方向和大小。实际利率=名义利率-通胀预期。名义利率与通胀预期反向变动时，实际利率的走势很好判断；但当名义利率与通胀预期同向变动时，实际利率的走势便取决于二者变动幅度的大小。例如，2020年8月至2022年4月，美国名义利率与通胀预期同步上升。其中，2021年底之前，二者上升幅度大体相当，导致实际利率横盘震荡；而进入2022年后，名义利率的上升速度显著超过通胀预期，导致实际利率快速上升。

需要注意的是，即使是同样的经济数据变化，对实际利率的影响也可能不同。例如，同样是就业数据好于市场预期，若发生在2020年4-7月，名义利率受货币政策宽松影响而维持低位，但通胀预期受数据利好提振，推动实际利率下行；而若发生在2022年，通胀预期已处于历史高位，名义利率受货币政策收紧预期影响而快速上升，带动实际利率上行。

此外，黄金定价中的实际利率，准确来说是全球实际利率。通常情况下，美国主导全球经济金融周期，因此只需关注美国的实际利率即可。但当欧元区和日本等主要经济体发生重大变化时，就要考虑这些经济体的实际利率的变动情况。例如2010年2-6月，黄金价格与美国实际利率同步上行，主因欧元区实际利率大幅下降，对金价的推动力量超过了美国实际利率上升所引发的下行压力。

4、避险情绪：注意区分风险事件的类型及影响大小

关于风险事件对黄金价格的影响，上篇《黄金的定价逻辑与常见误区》已经讲得比较清楚了，这里再着重强调一遍。

首先，要注意风险事件的类型。不是所有风险事件都利好金价，像地缘政治危机、主权债务危机等典型风险事件，均会加剧市场的避险情绪，进而推高黄金价格；但流动性风险不是，一旦爆发流动性危机，此时现金为王，金价反而会下跌。此外，主要经济体的经济衰退风险虽然也可能引发市场的避险情绪，但更多还是通过实际利率下降的渠道来推高金价。

其次，要注意风险事件的影响大小。各种风险事件在影响范围、持续时间、严重程度等方面都可能存在差异，对金价的影响自然也就不同。会对全球政治、经济、金融稳定等造成冲击的风险事件，才需要重点关注。此外，随着市场对风险事件逐渐接受和消化，避险情绪退潮，黄金价格也将出现回落。除非是发生类似于布雷顿森林体系瓦解这样的重大体制性变革，通常来说，风险事件所引发的黄金投资机会都是比较短暂的。

分析师：罗志恒，执业编号：S0300520110001

分析师：马家进，执业编号：S0300522110002

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金价狂飙！一文了解投资黄金的五大途径_腾讯新闻

金价狂飙！一文了解投资黄金的五大途径_腾讯新闻

金价狂飙！一文了解投资黄金的五大途径

智通财经APP获悉，12月4日，COMEX黄金期货价格触及2150美元/盎司，现货黄金一度涨至2144美元/盎司，均续刷历史新高。美联储官员亦罕见放鸽，美国2024年首季减息概率上升，金价有望延续强势。金价持续走强，很多投资者会选择跟随投资黄金。本文将详细介绍投资黄金的五大途径，包括入场门槛、风险利弊等。

投资黄金的五大途径

1. 实体黄金

买卖实体黄金指的是在银行或金行直接购买金粒、金条、金币和饰金等实物黄金，传统上，购买实物黄金需要按实时金价全额付款，其资金成本投入较大，投资者需要投入较长的时间等待金价上升才能获得可观利润，整体盈利效率偏低，故一般认为实金投资只适用于保值财富，较适合长线投资、大型大额的投资者。

优点：买卖手续相对简单，投资风险较低，金饰美观。

缺点：买卖实体黄金需要额外手续费，同时存在贮存成本。

2. 纸黄金 / 黄金存折

纸黄金并非实物，而是一种协议，实际上是把实物黄金虚拟化，变成了一种更方便于买卖双方交割的投资产品。

优点：24小时随时交易，在价格的连续性上面很有优势。此外交易模式是网上银行的电子交易，方便快捷，风险亦较低。

缺点：只能做多，灵活性低，回报率较小，同时不像存款有利息。

3. 黃金ETF

黄金ETF一般指交易型开放式指数基金，买卖方式与股票一样。目前在香港有3只黄金ETF，分别是SPDR金ETF(02840)及价值黄金ETF(03081)、恒生人币金ETF(83168)。

优点：入场门槛较低，价格透明度高及具流通性，投资者可以当天套利。

缺点：存在基金管理费，盈亏受金价波动所影响，涉及一定的投资风险。

黄金ETF的优点是价格透明度高及具流通性，但会受金价波动所影响，当中涉及一定的投资风险。由于透过ETF所购买的黄金会以信托方式存放在托管商的保管库，

4. 黄金股

黄金股指的是黄金板块相关股票，包括金矿股和金饰股，在港交所上市的企业包括山东黄金(01787)、招金矿业(01818)、紫金矿业(02899)及中国黄金国际(02099)、灵宝黄金(03330)等，亦有周生生(00116)、周大福(01929)及六福(00590)等金饰股。

优点：买卖方便，价格透明度高，可以自由买卖流通。

缺点：股价不与金价成完全相关，甚至可能出现大升大跌的风险，因此风险相对较高。

5. 黄金期货

黄金期货是一种为黄金现货而设的期货合约，指投资者须按合约在未来某个指定日期，以预先厘定的价格买入或卖出预定数额的黄金。投资者可以买升(长仓)或买跌(短仓)，并于结算日结算(平仓)，计算盈亏金额。

优点：买卖便捷，机会多、收益弹性高，T+0双向交易。

缺点：黄金期货带有杠杆，属于高风险投资。

此外，投资者最为关心的问题是金价后续的走势。从当前的各大机构观点来看，市场普遍认为，黄金价格仍然具备上涨的空间。

华安证券研报显示，近期美联储释放鸽派信号，叠加中东局势紧张加剧避险情绪，带动近期金价上涨。今年10月美国CPI环比略降，市场对于美国经济预期下调，据芝商所预测2024年二季度或进入降息通道，黄金价格仍具上行空间。

和合期货表示，当下黄金依然在走美联储降息的预期。后续美国经济数据如果进一步疲软，则会加强这种预期，从而进一步推动金价的上涨。如果后续美国的通胀数据又有抬头迹象，黄金的上涨趋势可能会被短暂打断。此外，若后续美国经济数据向好，美联储又出现鹰派言论，黄金上涨趋势也可能会被打断。另外，12月份地缘冲突的影响也不容忽视。

光大证券指出，长周期看，金价与黄金股走势相关性依然很强，该行认为金价和黄金股将在2024年上半年迎来一波上涨。该行认为2024年美国经济增速放缓为大概率事件，2024年将迎来美国降息和美元走弱，利好金价和黄金股上行，看好金价续创新高，建议配置黄金板块。

不过，国泰君安期货亦指出，在降息预期过度充分的情况下，金价在交易层面可能会存在预期回吐、高位调整震荡的可能。

黄金投资哪种方式好?有哪些投资渠道?|交易|贵金属|现货黄金_网易订阅

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黄金投资哪种方式好?有哪些投资渠道?

2024-03-01 14:17:32　来源: 胖妞姐姐吖

广东

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　　由于黄金是一种稀有的贵金属，而且它的供应量较为有限，因此一直以来都被金融市场视作为相对稳定的投资品种，多年来投资者会通过购买和持有黄金来保持资产的价值，从而避免财富受到通货膨胀或货币贬值等因素的影响。然而，现在的黄金产品类型极为丰富，黄金投资哪种方式好?有哪些黄金投资渠道能够更好的实现这一功能呢?　　1、实物黄金　　黄金投资哪种方式好?实物黄金相信是最为传统的黄金投资方式之一，在过去绝大多数的投资者都会主要通过购买金条、金币或金饰等实物黄金来实现保值，这样即使处于通货膨胀的时代也会导致财富缩水。不过需要注意的是，实物黄金存在存储和保管的问题，同时会受到市场供需关系的影响，在变现过程中也要比其它黄金产品麻烦得多，在扣除交通费、仓储费以及折旧费等成本之后，其实利润的空间也会变得较为有限，所以实物黄金往往只适合贮藏，而不利于进行投资。　　2、现货黄金　　近年来较为火热的黄金渠道非现货黄金莫属，和实物黄金相比，现货黄金不但在交易规则方面更为便利，而且收益也要丰厚得多，可是现货黄金虽然也存在保值和避险的功能，但实际上大家很少仅仅用来保值，这是因为现货黄金能够实现双向交易，无须等待价格上涨才能获得盈利。考虑到2024年的黄金行情波动可能会非常活跃，所以投资现货黄金应该是更好的选择，当然现货黄金也具有局限性，那就是存在一定的交易风险，因此投资者务必要搭配无滑点限价平台做好风控保护。　　黄金投资哪种方式好?其实黄金本身就具有保值的功能，所以无论选择哪种黄金投资渠道都不会影响它的后市上涨前景，但如果是从投资收益角度出发的话，那么现货黄金无疑是更好的方式，尤其是使用低成本费用的微点差账户，还能进一步提升有效回报率。

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突发！南宁车祸惨状曝光！女子遭多车碾压动弹不得，市民急忙施救

小毅讲历史 2024-03-07 20:43:06

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财政部将在香港发行120亿元人民币国债

财联社 2024-03-07 15:48:26

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明查｜2024年头两月入境上海人数仅1万人次？太离谱

澎湃新闻 2024-03-07 07:06:54

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南航回应乘客往发动机扔硬币：当事人交警方处理

澎湃新闻 2024-03-07 17:46:28

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瓮中捉鳖！俄军将乌军30人小队逼至开阔地带，随后用火炮全歼

时报新观察 2024-03-07 12:44:37

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王毅：世界只有一个体系 任何国家都不应另搞一套

直新闻 2024-03-07 12:28:24

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俄罗斯花滑运动员瓦利耶娃被俄国家队除名

央视新闻客户端 2024-03-07 21:45:23

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日本拟招80万有“特定技能”的外国人

环球时报国际 2024-03-07 07:25:37

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佳木斯万达电影城公司注销

金融界灵通君 2024-03-07 14:34:29

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“快递新规”争议背后：谁在害怕送货上门？

蓝鲸财经 2024-03-07 18:08:22

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冲上热搜！复旦大学官宣，网友沸腾

鲁中晨报 2024-03-07 21:02:25

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突发！四川泸州一客车与半挂车相撞，惨烈现场曝光

焰冰谈生活 2024-03-07 18:02:20

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北京：目前暂未开放个人申领第三代社保卡，后续将逐步启动

北京日报 2024-03-07 14:34:59

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190斤驴友在杭州滚下悬崖 救援者：最有难度一次救援

都市快报橙柿互动 2024-03-07 10:27:25

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中方将对欧洲六国试行免签，平台：预计匈牙利、比利时赴华游客增长最快

澎湃新闻 2024-03-07 13:50:37

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红海4条海底电缆被切断，亚欧间25%数据流量受影响丨看天下

金羊网 2024-03-07 09:31:03

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格力空调使用不到半年零件烧毁三次，商家：已维修，无法换新

澎湃新闻 2024-03-07 06:56:30

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光刻机巨头ASML计划将公司搬走 荷兰政府紧急挽留

环球时报新闻 2024-03-07 11:15:03

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台防务部门负责人称两岸很紧张“晚上睡不好”，岛内网友：蔡英文若无其事？

环球网资讯 2024-03-07 16:32:21

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（两会速递）哈尔滨市市长回应“尔滨”热是否昙花一现

北青网-北京青年报 2024-03-07 21:15:04

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热搜第一！山东丈夫送妻子黄金锁，求辅导孩子别发脾气！评论区扎心了

鲁中晨报 2024-03-07 13:18:16

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王毅：中国坚定做和平力量稳定力量进步力量

央视新闻 2024-03-07 10:08:57

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代表建议｜张振连：给居民身份证设密码，消除被盗用的风险

澎湃新闻 2024-03-07 19:12:28

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首次！俄军宣布击落

环球时报新闻 2024-03-07 19:49:36

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退订一万辆，两天市值蒸发550亿，59.9万的MEGA成为理想的滑铁卢

克莱恩财经

2024-03-05 17:41:45

被王毅认出的外国记者发声：这辈子值了！是个“00”后，中文很溜，跳“科目三”画面来了→

上观新闻

2024-03-07 18:30:04

谁敢动俄罗斯？关键时刻，中国对俄罗斯作出重大承诺！

星辰故事屋

2024-03-04 19:54:10

网红谢帅花1.2万娶19岁非洲女友！模样神似关晓彤，村民满是羡慕

裕丰娱间说

2024-03-05 23:25:06

宇宙的尽头是日本！

吴女士

2024-03-07 10:30:39

爱国贼围攻农夫山泉，靖国神社的照片上映射出傻B二字

历史总在押韵

2024-03-07 00:04:29

静默96小时，北约宣战条件公布，谈判大门几乎关闭，中俄定调合作

戎评说

2024-03-06 13:19:57

当蔡依林钟楚曦和杨澜同台，我终于明白，性感在气质面前不值一提

娱乐圈十三太保

2024-03-05 19:20:18

欧冠8强晋级次数排行：拜仁22次居首 皇马20次第二、巴萨18次第三

直播吧

2024-03-07 06:14:10

汪小菲前员工发声：大S洗头曾要十几个流程，现在被逼得满头白发

缘木不求娱

2024-03-07 19:53:10

女教师被辞退，有一天她的丈夫调来担任了市委书记，校长被免职

乔生桂

2024-03-05 21:28:58

大快人心！翟欣欣案迎来新动向，或判10年以上有期徒刑…

火山诗话

2024-03-07 22:02:08

太反常了！春节刚过完，世界各国对中国的态度，正在发生巨大改变

慎独赢

2024-03-06 19:20:03

英伟达下“封杀令”：不准转译CUDA！国产GPU企业回应

芯东西

2024-03-06 18:29:40

117轮竞价，昔日大佬戴志康上海豪宅1.44亿法拍成交

蓝鲸财经

2024-03-07 22:00:18

港府斥外媒误报《基本法》第23条立法引恐慌！咨询结果公布

南方都市报

2024-03-06 23:13:12

一旦爆发战争，美军将打击中国1300个目标，中方：能打美3000目标

星辰故事屋

2024-03-07 20:44:43

谭咏麟病愈后首次公开现身，瘦到青筋毕现感慨声线不好

小萝卜天下事

2023-07-21 21:57:53

女邻居将电动车推进电梯欲回家充电，女子阻止被骂死出去！

神州亿哥

2024-03-06 22:30:36

广东受到企业生产线外迁影响？省长王伟中在广东团开放日回应

澎湃新闻

2024-03-07 21:58:26

2024-03-08 00:54:44

胖妞姐姐吖

猪猪公主

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两会热议房地产，行业新模式将这样重构

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广州出租或放售贷款未结清的住房再购可按首套执行

A股冲高回落，本周涨幅没了！该放手一搏还是防守一波？

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